はじめに
2023年の売上高および収益が670.6億ドルに達し、キャタピラーは建設および採掘機器、オフハイウェイディーゼルおよび天然ガスエンジン、産業用ガスタービン、ディーゼル電気機関車の世界有数のメーカーです。同社は主に、建設業、資源産業、エネルギー・輸送の3つの主要セグメントを通じて事業を展開しており、また、金融製品セグメントを通じて資金調達および関連サービスも提供しています。キャタピラーはまた、米国有数の輸出企業でもあります。独立したディーラーのグローバルネットワークと一部製品の直販を通じて、キャタピラーは世界中の顧客と長期的な関係を築いています。
資産構造の分析
2023年12月31日時点でのキャタピラーの総資産は874.8億ドルで、2022年12月31日時点の820億ドルから増加しました。
2023年12月31日時点での物的資産、工場および設備の純額は126.8億ドルで、総資産の14.5%を占めています。
2023年12月31日時点での長期の貸付金は126.6億ドルで、総資産の14.5%を占めています。
2023年12月31日時点でののれんは53億ドルで、総資産の6%を占めています。
2023年12月31日時点でのその他の資産は52.6億ドルで、総資産の6%を占めています。
2023年12月31日時点での流動資産は470億ドルで、総資産の53.7%を占めています。流動資産の内訳は、現金および現金同等物が70億ドル、売掛金が93億ドル、金融貸付金が95億ドル、前払い費用が46億ドル、在庫が166億ドルとなっています。
流動性と支払い能力
2023年12月31日時点での流動負債の総額は347億ドルで、流動比率は1.35です。
2023年12月31日時点での総負債は680億ドルで、負債比率は77.7%です。
収益性分析
2023年12月31日時点でのキャタピラーの報告可能なセグメントは、建設業（274億ドル）、資源産業（136億ドル）、エネルギーおよび輸送（280億ドル）、金融製品セグメント（37.9億ドル）の4つです。
売上高および収益は、2023年が670億ドル、2022年が594億ドル、2021年が509億ドルでした。
売上原価は、2023年が428億ドル、2022年が414億ドル、2021年が355億ドルでした。
2023年、2022年および2021年の粗利益率はそれぞれ36.1%、30.3%、30.3%でした。
2023年、2022年および2021年の利益はそれぞれ103億ドル、67億ドル、65億ドルでした。
キャッシュフロー分析
2023年、2022年および2021年の営業活動による純現金収入はそれぞれ129億ドル、78億ドル、72億ドルでした。
資本的支出は、2023年が16億ドル、2022年が13億ドル、2021年が11億ドルでした。
他者へのリース用設備の支出は、2023年が15億ドル、2022年が13億ドル、2021年が13.8億ドルでした。
資本的支出およびリース用設備の支出後のキャッシュフローは、2023年が98億ドル、2022年が52億ドル、2021年が47.2億ドルでした。
2023年、2022年および2021年に支払われた配当金はそれぞれ25.6億ドル、24.4億ドル、23.3億ドルでした。
2023年、2022年および2021年に買い戻された普通株はそれぞれ49.8億ドル、42.3億ドル、26.7億ドルでした。
2024年6月30日までの6ヶ月間のキャタピラーの業績
売上高および収益が減少しました。2024年6月30日までの6ヶ月間と2023年6月30日までの6ヶ月間の売上高および収益はそれぞれ325億ドルおよび332億ドルでした。
2024年6月30日までの6ヶ月間および2023年6月30日までの6ヶ月間の利益はそれぞれ55億ドルおよび48.7億ドルでした。
結論
キャタピラーは優れた企業ですが、需要の変動により売上高および収益が不安定です。売上および収益がピークに達したため、キャタピラーの株価は1株あたり343.48ドル、時価総額は1,665.5億ドルに相当します。私たちは、キャタピラーの株価が過大評価されていると考えています。
免責事項: 本内容は参考目的のみであり、投資助言を構成するものではありません。
