イントロダクション
メドトロニックplcは、アイルランドのダブリンに本社を構える、世界をリードするヘルスケアテクノロジー企業です。メドトロニックは1949年に設立され、現在では世界150か国以上の医療システム、医師、臨床医、患者にサービスを提供しています。私たちは、創設者が1960年に書いたミッションに引き続きコミットしており、「痛みを和らげ、健康を回復し、寿命を延ばす製品の研究、設計、製造、販売において生物医学工学を応用することで人類福祉に貢献する」ことを目指しています。
資産構成の分析
メドトロニックの2024会計年度は2024年4月26日に終了し、2023会計年度は2023年4月28日に終了しました。
メドトロニックの総資産は、2024年4月26日時点で900億ドルに達し、2023年4月28日時点の909億ドルから減少しました。
2024年4月26日時点で、のれんは410億ドルであり、総資産の45.6％を占めています。
純額のその他の無形資産は132億ドルであり、総資産の14.7％を占めています。
純額の有形固定資産は61億ドルであり、総資産の6.8％を占めています。
総流動資産は2024年4月26日時点で220億ドルに達し、総資産の24.4％を占めています。
総流動資産のうち、現金及び現金同等物は12.8億ドル、投資は67.2億ドル、売掛金は61億ドル、棚卸資産は52億ドル、その他の流動資産は26億ドルです。
流動性と支払能力
2024年4月26日時点で、総流動負債は108億ドルで、流動比率は2.04でした。
2024年4月26日時点で、総負債は396億ドルで、負債比率は44％でした。
のれんやその他の無形資産の額が非常に大きいため、メドトロニックの負債比率は過小評価されています。
収益性分析
メドトロニックの純売上高は、2024年度が324億ドル、2023年度が312億ドル、2022年度が317億ドルでした。
過去3年間、その純売上高はほぼ横ばいでした。
純利益は、2024年度が37億ドル、2023年度が37.8億ドル、2022年度が50億ドルでした。
純利益率は、2024年度が11.4％、2023年度が12.1％、2022年度が15.8％でした。
2024年度、2023年度の総株主資本はそれぞれ504億ドル、517億ドルでした。
自己資本利益率（ROE）は、2024年度、2023年度、2022年度で7.3％でした。
キャッシュフロー分析
営業活動による純キャッシュフローは、2024年度が67.9億ドル、2023年度が60億ドル、2022年度が73.5億ドルでした。
設備投資への支出は、2024年度が15.9億ドル、2023年度が14.6億ドル、2022年度が13.7億ドルでした。
フリーキャッシュフローは、2024年度が52億ドル、2023年度が45.4億ドル、2022年度が59.8億ドルでした。
株主への配当金は、2024年度が36.7億ドル、2023年度が36.2億ドル、2022年度が33.8億ドルでした。
普通株式の再購入は、2024年度が21.4億ドル、2023年度が6.45億ドル、2022年度が25.4億ドルでした。
2025会計年度第1四半期(Q1)（2024年7月26日終了）
2025年度Q1の売上高は79億ドル、2024年度Q1は77億ドルでした。
2025年度Q1の純利益は10.5億ドル、2024年度Q1は7.91億ドルでした。
結論
私たちは、メドトロニックの適正な評価は約700億ドルであると考えていますが、市場価格は1,146億ドル（1株あたり89.34ドル）です。
免責事項：本内容は参考情報であり、投資助言を構成するものではありません。
