Vale S.A.の資産状況
Vale S.A.の総資産は2023年12月31日時点で941.9億ドルでした。
固定資産の規模は非常に大きく、有形固定資産は2023年12月31日時点で484億ドルであり、総資産の51.4%を占めています。
無形資産は2023年12月31日時点で116億ドルであり、総資産の12.3%を占めています。
流動資産は2023年12月31日時点で187億ドルであり、総資産の19.9%を占めています。
Vale S.A.の流動負債は2023年12月31日時点で146.6億ドルであり、流動比率は1.28でした。
総負債は2023年12月31日時点で532億ドルでした。
負債比率は2023年12月31日時点で56.5%でした。
収益性の分析
Vale S.A.の収益は、2023年に417.8億ドル、2022年に438.4億ドル、2021年に545億ドルとなりました。
Vale株主に帰属する純利益は、2023年には80億ドル、2022年には167.3億ドル、2021年には247.4億ドルでした。
キャッシュフロー分析
営業活動によるキャッシュフローは、2023年に131.7億ドル、2022年に114.9億ドル、2021年には256.8億ドルでした。
資本的支出は、2023年に59.2億ドル、2022年に54.5億ドル、2021年に50.3億ドルでした。
フリーキャッシュフローは、2023年に72.5億ドル、2022年に60.4億ドル、2021年には206.5億ドルでした。
2024年上半期におけるVale S.A.の業績
Vale S.A.の収益は、2024年上半期に183.8億ドルであり、2023年上半期の181億ドルから増加しました。
Vale株主に帰属する純利益は、2024年上半期で44.5億ドル、2023年上半期で27.3億ドルとなりました。
2024年上半期のフリーキャッシュフローは20億ドルでした。
結論
Vale S.A.の株価は1株あたり10.59ドルで、時価総額は452.3億ドルに相当します。株価収益率（PE）はわずか4.66で、配当金は1.40ドル、配当利回りは13.20%です。
Valeの評価に影響を与える2つの要因があると考えています。1つ目の要因は、中国の鉄鉱石需要です。2023年度におけるValeの中国からの収益は222.1億ドルで、総収益の53.2%を占めています。Valeの業績は中国に完全に依存していると言えます。もし中国の鉄鉱石需要が大幅に減少した場合、Valeの収益も大きく減少するでしょう。
もう1つの要因は、資本支出です。2023年度、Valeは2024年の資本支出が69億ドルに達すると述べました。資本支出の額は不確定であり、これはキャッシュフローに大きな影響を与える可能性があります。
Valeの株価は魅力的ではないと考えています。Valeの株を購入すれば損はしないかもしれませんが、大きな利益も期待できないかもしれません。
要するに、Valeの収益は完全に中国に依存しています。もし中国市場の需要に対して楽観的であれば、Valeの株を購入しても良いでしょう。もし中国の需要に対して悲観的であれば、購入する必要は全くないでしょう。
免責事項： 本内容は参考情報であり、投資アドバイスを構成するものではありません。
