資産構造分析
2023年12月31日時点での3M社の総資産は506億ドルで、2022年12月31日時点の464.6億ドルから増加しました。2023年12月31日時点での主な資産構造は以下の通りです：
有形固定資産純額は268.7億ドルで、総資産の53.1%を占めています。
のれんは130億ドルで、総資産の25.7%を占めています。
無形資産純額は42億ドルで、総資産の8.3%を占めています。
その他の資産は71億ドルで、総資産の14%を占めています。
流動資産の総額は163.8億ドルで、総資産の32.4%を占めています。
流動資産の内訳は、現金および現金同等物が59億ドル、売掛金が48億ドル、総在庫が48億ドルです。
流動性および支払能力
2023年12月31日時点での総流動負債は153億ドルでした。
2023年の流動比率は1.07でした。
2023年12月31日時点での総負債は457億ドルでした。
2023年度の負債比率は90%でした。
3M社の流動性および支払能力については心配していません。同社は多くのキャッシュフローを生み出しています。
営業活動によるキャッシュフローは、それぞれ66.8億ドル、56億ドル、74億ドルでした。
収益性分析
3M社の売上高は、2023年が327億ドル、2022年が342億ドル、2021年が354億ドルでした。
2023年の売上高は前年比で4.4%減少しました。
2022年の売上高は前年比で3.4%減少しました。
営業利益は、それぞれマイナス91億ドル、65億ドル、73.7億ドルでした。
2023年の営業利益に大きな損失が出たのは、PWS和解とCAE和解に関連して、それぞれ第2四半期と第3四半期に発生した103億ドルと42億ドルの税引前費用が主な原因です。
販売費および一般管理費は、それぞれ215億ドル、90億ドル、72億ドルでした。
純利益は、それぞれマイナス70億ドル、58億ドル、59億ドルでした。
純利益率は、それぞれマイナス21.4%、17%、16.7%でした。
キャッシュフロー分析
営業活動によるキャッシュフローは、それぞれ66.8億ドル、56億ドル、74億ドルでした。
2023年、2022年、2021年の設備投資は、それぞれ16億ドル、17.5億ドル、16億ドルでした。
3M社のフリーキャッシュフローは、それぞれ50.8億ドル、38.5億ドル、58億ドルでした。
自己株式の取得は、それぞれ3300万ドル、14.6億ドル、22億ドルでした。
株主への配当金は、それぞれ33億ドル、33.7億ドル、34億ドルでした。
ご覧のように、フリーキャッシュフローは主に株式の購入と配当の支払いにより株主に還元されています。
2024年第1四半期の3M社の業績
2024年3月31日までの3カ月間の売上高は80億ドル、2023年3月31日までの3カ月間の売上高は80.3億ドルでした。
2024年第1四半期の売上高は前年同期比で横ばいでした。
少数株主持分を含む純利益は、それぞれ9億3300万ドル、9億8100万ドルでした。
結論
3M社の事業には多くの法的手続きが関与しており、これが株主の利益を減少させています。
3M社はそのような不愉快な手続きがなければ、良い企業であると考えています。
私たちは3M社の合理的な評価額は約500億ドルと見積もっており、一方で同社の時価総額は567.3億ドル、1株あたり102.94ドルに相当します。
免責事項: このコンテンツは参考資料として提供されており、投資アドバイスを構成するものではありません。
イントロダクション
3Mは、安全性と産業、輸送とエレクトロニクス、ヘルスケア、および消費者におけるグローバルなプレゼンスを持つ多様な技術企業です。2022年7月、3Mはヘルスケア事業を別の公開会社として分割する意向を発表しました。3Mは、サービスを提供する多くの市場で製品を製造する主要メーカーの一つです。ほとんどの3M製品は、製品開発、製造、およびマーケティングにおける専門知識を含んでおり、技術志向の他の企業が製造および販売する製品との競争にさらされています。
