資産構造分析
2023年12月31日時点で、ブラックロックの総資産は1,232億ドルであり、2022年12月31日時点の1,176億ドルから増加しました。 2023年12月31日時点で、現金および現金同等物は87億ドルで、総資産の7%を占めています。 2023年12月31日時点で、売掛金は39億ドルで、総資産の3.2%を占めています。 2023年12月31日時点で、投資は97.4億ドルで、総資産の7.9%を占めています。 2023年12月31日時点で、独立勘定資産は561億ドルで、総資産の45.5%を占めています。 2023年12月31日時点で、証券貸借契約の下で保有されている独立勘定担保は45.6億ドルで、総資産の3.7%を占めています。 2023年12月31日時点で、無形資産は182.6億ドルで、総資産の14.8%を占めています。 2023年12月31日時点で、のれんは155億ドルで、総資産の12.6%を占めています。
流動性と支払能力
2023年12月31日時点で、ブラックロックの総負債は820億ドルで、負債比率は66.6%です。 のれんや無形資産の大きさを考慮すると、負債比率は過小評価されていますが、総資産は依然として総負債をカバーしています。
収益性分析
2023年、2022年、2021年の会社の総収益はそれぞれ178.6億ドル、178.7億ドル、193.7億ドルでした。 2023年の利息費用は2.92億ドルであり、利子付き負債は非常に少ないことを示しています。 純利益はそれぞれ56.8億ドル、50億ドル、62億ドルでした。 純利益率はそれぞれ31.8%、28%、32%でした。
キャッシュフロー分析
2023年、2022年、2021年のブラックロックの営業活動による純キャッシュフローはそれぞれ41.7億ドル、49.6億ドル、49.4億ドルでした。 過去3年間、会社のキャッシュフローの金額は純利益よりも低くなっています。 2023年、2022年、2021年の不動産と設備の購入はそれぞれ3.44億ドル、5.33億ドル、3.41億ドルでした。 フリーキャッシュフローはそれぞれ38.26億ドル、46.19億ドル、45.99億ドルでした。 2023年、2022年、2021年の株式報酬はそれぞれ6.3億ドル、7.08億ドル、7.34億ドルで、株式の再購入によって相殺することができます。 株式報酬後のフリーキャッシュフローはそれぞれ32億ドル、39億ドル、39億ドルでした。
ブラックロックの2024年6月30日までの6ヶ月間の業績
会社の総収益は、2024年6月30日までの6ヶ月間で95.3億ドル、2023年6月30日までの6ヶ月間で87億ドルでした。 2024年6月30日までの6ヶ月間の総収益は前年同期比で9.5%増加しました。 純利益は、それぞれ31.6億ドル、26億ドルでした。
結論
ブラックロックは総収益の成長が不足しているという問題に直面しています。会社の株価収益率（P/E）は24.28です。 総収益の成長は、このP/E比率を維持するには不十分かもしれません。 株式報酬は株式の評価額を低下させる可能性があります。我々はブラックロックの適正評価額を約600億ドルと見積もっていますが、会社の時価総額は1,336億ドルであり、これは1株当たり901.81ドルに相当します。
免責事項：この内容は参考用であり、投資アドバイスを構成するものではありません。
はじめに
ブラックロック株式会社は、2023年12月31日時点で10兆ドルの運用資産（AUM）を有する、上場している世界有数の投資管理会社です。ブラックロックは、30か国以上に約19,800人の従業員を擁し、世界100か国以上のクライアントに対して広範な投資管理および技術サービスを提供しています。
